周鸿祎成人之美的背后暗藏杀机？

	战友？还是敌人？有时真是说不清楚。 曾经不可或缺的两部分 4月12日晚间，三六零安全科技股份有限公司（601360. SH，下称“360”）发布公告称，拟以37.31亿元的价格对外转让所持奇安信的全部股权，占其总股权的22.5856%，并收回对其免费提供的360品牌授权。 该公告一出，舆论爆炸，关于周鸿祎和齐向东彻底分家的消息层出不穷。 奇安信即360企业安全的运营主体，实际控制人为原奇虎360总裁、周鸿祎的老搭档齐向东。股权结构显示，齐向东直接持有奇安信约27.70%股权为第一大股东。 齐向东早年曾任职于新华社17年，30多岁即任新华社通信技术局副局长。2003年起他出任周鸿祎创办的3721公司总经理，此后又和周鸿祎创办奇虎360。 2011年奇虎360上市前，周鸿祎、齐向东分别持有公司21.5%、12.43%股权。 2014年，奇虎360在美股上市。周鸿祎持股17%，齐向东持股8.9%，二人投票权共计60%。 2016年，奇虎360完成私有化，齐向东大幅套现，其持有股权比例开始下降。 此时，周鸿祎与齐向东就已各自负责不同的内容，周鸿祎负责To C的个人安全市场，而齐向东主要负责To B的政企安全市场。 2018年2月底，私有化退市、拆除VIE架构后的360借壳江南嘉捷成功，齐向东持1.21亿股，持股比例为1.79%，限售期2年。 迟宇宙曾评论，360没有周鸿祎，就会找不到方向感；若是少了齐向东，则会成为一盘散沙。 在4月14日的媒体沟通会上，周鸿祎称和齐向东“一起扛过枪、打过仗”，而对于奇安信更像是投资。 亦敌亦友？或直接成为敌人 公开资料显示，2013年360开始考虑尝试进入企业安全市场。 奇安信注册成立于2014年，主要为政府和大型央企等提供给企业安全产品，2015年，时任360总裁的齐向东宣布360成立企业安全集团，并担任CEO。 也就是说，原360企业安全就是现在的奇安信。奇安信方面称，在2016年7月22日就已和360分家了，360只是还保留了一部分股份。 2018年底至2019年初，奇安信曾宣布获得12.5亿pre-b轮、9亿b轮融资，投后估值逾200亿。 同时，2019年2月28日，奇安信表示正积极筹备科创板上市，当日360作为第二大股东，受此利好一度触及涨停。 2016年-2018年，奇安信营业收入分别为6.56亿、14.58亿、23.94亿，净利润分别为-1.15亿、-3.46亿、-1.57亿，尚未实现盈利。 奇安信的公告显示，目前其客户覆盖约80%的国家部委、60%的央企和80%以上的大型银行以及众多企业。至2018年底，已拥有285项网络安全领域的发明专利，另有超过400多项专利申请正在审核中，符合科创板方向。 此次，360的接盘方为私募机构北京金汇金投资集团控制的一家有限合伙企业，金汇金与奇安信关系密切。 值得注意的是，4月12日的公告中360还表示，未来政企安全领域将成为360公司的重要战略方向和新业务增长点，360将通过包括不限于自建、投资、并购等方式，全力拓展政企安全市场。 将奇安信清空，再发力To B业务，周鸿祎称将与奇安信的政企业务存在差异性，“此次撤出股份，就是为了确保奇安信的独立性，从而帮助老齐实现自己的梦想。” 然而一切真的就只是成人之美这样简单而美好吗？ 不好说，亦敌亦友还算是好。但不少市场人士均认为，清空全部股份，意味着360已经做好与奇安信全面展开市场竞争的准备。 有些，自相残杀的意味。 年报喜人 广告收入占比81% 当然，360登陆A股一年多的时间里，日子也没有那么容易。 一年来股价跌跌不休，360市值一度超过4400亿元，而截至4月15日收盘，其股价为24.87元/股，市值仅为1682.22亿元。 4月15日晚间，360披露其2018年年报，也是其回归的第一份年度财务报告。 年报显示，2018年实现营业收入人民币131.29亿元，同比增长7.28%。实现归属于上市公司股东的净利润人民币35.35亿元，同比增长4.83%；实现扣非后归属于上市公司股东的净利润34.18亿元，同比增长24.22%。 其主营分为三部分，互联网广告及服务、互联网增值服务、智能硬件服务，分别实现营收106.58亿元、11.78亿元、10.15亿元。 360的综合毛利率为69.53%，其中主要业务互联网广告及服务的毛利率为73.78，同比下降7.65%。 虽然回A首年，360超额6.68亿元完成业绩承诺，但也并不完美。 360一直强调自己是国内最大的互联网安全公司，但81.18%的收入都源于互联网广告及服务，比例逐年增加，这一比例在2017年为74.48%，2016年为59.8%。 广告的收入来源主要为360的核心产品安全软件、浏览器等。其年报称报告期内，360导航与360浏览器均进行了大幅改版，增加了大量内容版块，率先创造了PC 端信息流环境。 同时也重点发力移动端广告，基于手机助手、手机卫士、移动浏览器、移动搜索等在内的360全线移动产品。 而研发投入占比也逐年减少，2016年-2018年，研发投入分别为22.72亿元、24.17亿元、25.46亿元，占同期营业收入的比例分别为22.94%、19.75%、19.39%。其研发投入比例，在2014年曾为36.84%，位居世界前列。 年报中360表示，其高度重视安全技术、数据、产品、服务方面的投入，在提升核心安全能力、布局城市及社会安全、加强家庭安全及个人互联网安全以及车联网安全及移动安全合作方面做了大量工作，为后续开展政企安全业务进行了探索和储备。 数据的体现，与360的愿景并不相符，360的诸多广告使得用户不胜其扰。整体来看，360正在逐步沦为一家“广告公司”。 自称为“安全领域的深耕者”，周鸿祎如何在看似成功的基础上再次实现跨域，是个值得思考的问题。 下为4月15日周鸿祎发表的公司内部信： 各位360的同学们： 上周五我们发了公告，想必大家也都知道了，我们将出让老齐公司的股份，并进军政企安全市场。子弹飞了一个周末，有挑口水的，有翻旧账的，也有迫不及待放冷枪的。春天嘛，大家都有点骚动，可以理解。 这个事情很简单，一句话就能说清：我们如果不退出，老齐的公司没办法上市，这是政策原因。我们在2016年战略投资他们，并给予品牌、技术和数据授权，得益于此，三年多来他们取得了可喜的发展，正在筹备上市。按照有关上市要求，拟上市公司要解决独立性和同业竞争的问题。 老齐是我的战友，一起扛过枪打过仗，为了帮助老齐顺利登陆资本市场，我们愿意扶上马再送一程。当然，对于我们来说，可以获得近40亿的回笼资金，这也是一笔成功的投资。 360退出之后，双方 “投资与被投资”、“授权与被授权”的关系宣告结束，为了保护用户利益，360会继续以市场化的机制在过渡期内提供数据支持。同时，我们将通过自建、投资、并购等方式，全力拓展政企安全市场，未来3-5年内培养更多的安全生态企业。 我们为什么要做这个市场？ 这几年互联网的风口一个接一个，巨头们也很忙，摁下葫芦浮起瓢，但安全市场从来都是黎明静悄悄，为什么？我们是做安全的，自己心里最清楚，做安全就要有坐冷板凳的精神。的确，安全很难赚快钱，但不是说安全不重要。两年前我提出“万物皆要互联，一切皆可编程”，未来我们将进入大安全时代。大安全时代，安全的范围、威胁和市场都是指数级增长的，没有边界。 前两年席卷全球的“勒索病毒”大家还有印象吧，“勒索病毒”本身只是几个小毛贼攻击电脑勒索几个比特币，但关键在于它使用了美国泄露的“网络武器”，这就导致全球多个国家工厂开不了工、医院做不了手术、航班不能起飞、加油站不能加油。网络安全不再只是IT安全、信息安全，而是拓展到国家安全、基础设施安全、社会安全、城市安全乃至人身安全。所以，这个时代，安全问题无处不在，安全实在太重要了，我们义不容辞要做“大安全”！ 那么，我们怎么进入这个市场？ 纵观现在的国际局势，热战已经不可能，但网络战可以不战而屈人之兵。我们要用360安全大脑解决“谁进来了、是敌是友、干了什么”的问题，攻要攻得进，守要守得住。所以，我们的目标不能太狭隘了，不能以卖货为价值，不能追求短期的快钱，而是要站在国家的角度，解决真正的问题。我们是国家级网络安全顶层设计的参与者。 政企安全是大安全市场不可或缺的一块拼图，我们杀进来，当然不是要做小生意。有人还会说，我是不是就和已有公司去竞争？当然不是。360未来在这个市场里不会跟某一家具体的网络安全公司做一个具体的产品竞争，相反，我们是大安全生态的打造者和赋能者。 我们用三年时间，证明投资这条路可行。通过品牌、技术、数据的赋能，通过资金、资源的支持，我们能迅速把一个公司从零做到上市。举一反三，360还可以培养出更多的奇安信，为市场提供更好更全面的服务。中国的网络安全产业，不能只靠360或者老齐的公司，未来，我们要通过投资的方式，投出50家甚至上百家安全公司，其中争取再培育10家上市公司，成为真正的安全生态打造者和产业推动者。 360不会简单重复做一样的事情，360进入一个市场就希望做一些创新的事，要么是创新的技术，要么是创新的产品，要么是创新的模式。我们要做就做创新的方向，利用我们网路安全大数据、人工智能等优势，解决工业互联网、车联网等新兴领域的安全问题。 我觉得360今天最重要的，在网络安全领域最核心的是两个东西：一是网络安全大数据，二是基于网络安全大数据进行人工智能分析，能够在海量数据当中发现攻击，这就是安全大脑。 为什么是我们来做安全大脑？ 我说不客气点，该谦虚的谦虚，不该谦虚就不应该谦虚。目前，全球只有两家公司能做安全大脑，一家是Google，另一家就是我们。我们在这个行业摸爬滚打那么多年，拥有世界级的漏洞挖掘与攻防对抗能力。2018年微软公布全球最有影响力的百名安全专家，我们有13人上榜，8人排名前50，是入选人数最多、综合排名最高的安全厂商。 在公司内部，我们技术研发人员占了总人数的三分之二，申请发明专利超11000件，是东半球第一、全球第二大的网络安全企业。公司建有亚太地区最大的安全创新中心，下属17支安全研究团队、11个安全研究院（实验室）。我们从来没有在安全的核心技术上放松过。 同学们，十年前，我们用“免费杀毒”给中国的互联网用户带来了普惠，已经做了一件了不起的事情，但这个阶段已经结束了。如果仍然停留在这个层次，体现不了我们的追求和价值。 网络安全不是比谁软件、盒子、防火墙卖得多。我们国家过去一二十年里已经卖了那么多防火墙，为什么网络依然会遭受攻击，就说明网络安全本质上是人和人的对抗，本质上是高智商、高水平黑客团队的攻与防，是个攻防态势瞬息万变的行业，这就要网络安全企业解决一个根本问题：谁能把网络安全+大数据+人工智能结合起来，使得发生网络攻击的时候，我们能真正看得见。这是360真正要干的事儿。 相比过往，大安全战略是一件更了不起的事情。我们要站的更高、看得更远、做得更新。“大安全”本来就是一件“前无古人”的新事业！ 大安全时代，舍我其谁，非我莫属！ 老周 2019年4月15日 那下一个故事，老周会如何讲？